Il corso è rivolto ad operatori del settore, promotori e/o consulenti finanziari, e agli investitori privati. Consente al partecipante di acquisire in maniera semplice ma completa tutte le nozioni e le informazioni necessarie per potersi muovere in maniera autonoma nel vasto universo dei certificati di investimento.
Al termine del corso, il partecipante sarà in grado di mettere in atto strategie operative di recovery di portafoglio, di spread trading, di massimizzare i rendimenti o ottimizzare un portafoglio obbligazionario. Sarà inoltre in grado, nel rapporto con il cliente, di definire lo strumento migliore per rispondere alle sue esigenze e al profilo di rischio.

COSA E’ UN CERTIFICATO

1. Definizione e concetti di base
• Un pacchetto di opzioni strutturato dall’emittente
• Il mercato primario, nasce l’idea del certificato
• Il distributore, ruoli e competenze
• Il mercato secondario, Sedex e Cert-X
• La liquidabilità e il ruolo del market maker
• I costi, dall’emissione alla scadenza
• I dividendi, una voce di costo implicito
• Le cedole e i coupon, due mondi paralleli
2. Le macrocategorie secondo ACEPI
• Tutti ( o quasi) sotto l’ombrello di ACEPI
• Le quattro categorie

CERTIFICATI INVESTMENT

1. Certificati a capitale protetto
• Gli Equity Protection e i Digital, a protezione del nominale
2. Certificati a capitale protetto condizionato
• I Bonus, capostipiti di un trend
• I Twin Win, vittoria gemella
• Gli Express e Double Express, l’opzione autocallable
3. Certificati a capitale non protetto
• Benchmark, niente di più lineare
• Discount, a prezzi di saldo
• Outperformance, la leva solo in una direzione

CERTIFICATI LEVERAGE

1. I certificati a leva dinamica
2. I certificati a leva fissa, definizione
3. Il loro utilizzo
4. Il compounding effect, la trappola della leva

LE STRATEGIE CON I CERTIFICATI

1. Switch to recovery, come recuperare le posizioni azionarie in perdita
• Dall’azione al certificato, il perché di uno switch
• Saper scegliere il certificato giusto senza incrementare il rischio
2. Combinata multipla, per battere il mercato in tutti gli scenari
3. Profili di payoff asimmetrici per strategie di portafoglio
4. Il recupero delle minusvalenze con i certificati “sotto 100”
5. Come assicurarsi un rendimento minimo senza uscire dal mercato azionario
6. La doppia vita dei certificati a capitale protetto
7. Come consolidare i guadagni degli investimenti azionari con i ritardatari a capitale protetto
8. Ottimizzare un portafoglio obbligazionario
9. Come utilizzare al meglio i certificati con cedola e coupon e sfruttare l’efficienza fiscale
10. Sapere investire sulle correlazioni per diversificare il portafoglio e diminuire il rischio
11. Il valore nascosto nei certificati a barriera violata
12. Il caso del Bonus Cap Monte Paschi e le strategie per congelare lo sconto dopo la violazione della barriera.