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Equity protection

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marcos
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Inviato il: 25/05/2006 - 10:02:07

deutsche bank

ha emesso da poche setimane e sta emettendo in questi giorni equity sul s&pmib con scadenza 2012, con un livello di protezione pari al prezzo strike

e un tasso di partecipazione del 100%.

A questo momento, per questi certificati, le protezioni degli equity sono superiori al prezzo attuale del sottostante e sono prezzati sul sedex ben sotto il valore nominale.

Sono certificati a cui dare un'occhiata in un momento in cui non sapppiamo se la volatilità di questi giorni sarà un fattore duraturo (probabile) o no (meno probabile.

ps

Un complimento al maker di deutsche che garantisce costantemente un differenziale tra denaro e lettera del 0,005

Modificato il 25/05/2006 - 10:06:01 da marcos

leon3037
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Inviato il : 30/05/2006 - 13:25:50

avevo visto in emissione anche un equity protection sul CECE index

appena riesco ad averne conferma (perchè sul sito non compare) lo voglio esaminare.

marcos
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Inviato il : 30/05/2006 - 14:02:25

in un ottica che privilegia una futura correzione dei mercati è interessante monitorizzare l'equity di abm amro, asian tiger certificates

emesso a valore nominale 1000 a fine febbraio con quelle borse (sud corea, thailandia, taiwna e singapore) ai massimi

e che adesso quota poco sotto i 900.

Il certificato a scadenza nel febbraio del 2011

e garantisce una leva del 100% e una livello di protezione dell'80% (800)

Nell'ipotesi di ulteriore correzione dei mercati

può essere valutata un'acquisto vicino al livello di protezione.

Modificato il 30/05/2006 - 14:04:00 da marcos

leon3037
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Inviato il : 30/05/2006 - 19:19:14

marcos ha scritto:
in un ottica che privilegia una futura correzione dei mercati è interessante monitorizzare l'equity di abm amro, asian tiger certificates

emesso a valore nominale 1000 a fine febbraio con quelle borse (sud corea, thailandia, taiwna e singapore) ai massimi

e che adesso quota poco sotto i 900.

Il certificato a scadenza nel febbraio del 2011

e garantisce una leva del 100% e una livello di protezione dell'80% (800)

Nell'ipotesi di ulteriore correzione dei mercati

può essere valutata un'acquisto vicino al livello di protezione.

ciao Marcos,

su questi prodotti resta sempre lo stesso il problema

5 anni sono tanti. penso che se avremo la voglia e la costanza di seguire, fra un paio d'anni ci sarà qualcosa di veramente interessante.

marcos
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Inviato il : 30/05/2006 - 19:46:37

ciao leon,

indubbiamente hai ragione, tra un paio d'anni avremo strumenti migliori.

In questo momento, questi equity mi intrigano per combinarli con twin win omogenei quanto a scadenza e strike

così da minimizzare il rischio di subire un dato ammontare di perdita che sopporteremmo con la sottoscrizione di soli twin win.

Anzi, ti invito (che pigro che sono, eh ?) dopo aver sviluppato le simulazione dei twin win sugli indici

a fare una piccola integrazione, simulando i rendimenti dell'accoppiata twin win-equity con caratteristiche omogenee (come sta avvenendo nell'offerta di queste settimane)

Da miei primitivi calcoli,

nel caso di twin win con barriera 50% e leva 100%

ed equity con partecipazione e protezione 100%nell'ipotesi di equiripartizione della somma da investire

il rischio di perdita si abbatte del 50% mentre
il guadagno resta invariato (rispetto all'ipotesi di solo investimento in tw)

Diverso il caso di leva del twin maggiore del 100%

In questo caso, alla riduzione del rischio di subire un dato ammontare di perdita, c'è un leggero prezzo da pagare in termini di rendimento (sempre rispetto all'investimento in solo twin win)

Insomma, questa strategia di copertura mi sembra interessante.

ciao

ps

certo che, data la lunga scadenza, non investirei in questi strumenti denaro che mi "servisse" per la quotidiana attività di trading.

Io immagino di destinare a questi i guadagni della prima.

ri-ciao

Modificato il 30/05/2006 - 19:47:25 da marcos

leon3037
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Inviato il : 30/05/2006 - 20:20:56

ottimo. Mi hai dato uno spunto. Stai risultando sempre più prezioso per il sito.

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