CEDOLA ANNUA AL 10% CON ENEL CASH COLLECT DI DB |
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leon3037
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| Inviato il: 27/10/2006 - 17:03:41 |
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CEDOLA ANNUA AL 10% CON ENEL CASH COLLECT DI DB
E' in quotazione sul Sedex dal 18 ottobre il primo certificato che riconsoce il rendimento sotto forma di cedola annuale. Deutsche Bank ha scelto Enel come sottostante del Cash Collect (questo il nome): chi acquista partecipa all'andamento del titolo e se alla scadenza annuale (24 febbraio 2007) il valore di Enel sarà almeno pari allo strike (7,14 euro) riceve una cedola di 10 euro sui 100 di emissione. Al termine del secondo anno si procede con la medesima rilevazione: in caso di quotazione maggiore dello strike si procede a un ulteriore pagamento di 10 euro. E così via fino alla scadenza ( 24 febbraio 2010), giorno in cui si riceverà (in caso positivo), l'ultima cedola con un guadagno totale del 40 per cento. A scadenza si ottiene il rimborso del capitale investito se nel frattempo il titolo ha fatto segnare una massima perdita del 40% del prezzo strike (cioè a 4,284 euro). Da rilevare che nel caso in cui in uno dei primi tre anni non si dovesse registrare un prezzo tale da consentire il pagamento di una o più cedole, i 40 euro di rendimento non sarebbero raggiunti.
P.S.
Borsa&Finanza del 21 ottobre
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leon3037
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| Inviato il : 27/10/2006 - 17:16:33 |
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da evidenziare tre cose:
1) il titolo stacca annualmente dividendi per 0,46 euro, quindi sui 7,2 euro di valore corrente non si superano i 7 punti percentuali.
2) Il rimborso del capitale a scadenza avviene esclusivamente se nel corso dei 4 anni non è MAI stata toccata la barriera posta a 4,284 euro
3) in caso di rilevazione annuale inferiore allo strike, la cedola di 10 euro si perde.
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s8audi
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| Inviato il : 29/10/2006 - 21:40:36 |
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ciao Leon 
Riassumendo
E' stato collocato a 100
A scadenza mi rimborsano i 100 se nei quattro anni non e' MAI sceso (enel) sotto 4,284
E in piu' il 24 febbraio di ogni anno,per i 4 anni, ricevo un bonus di 10 se in quella data enel vale almeno 7,14
Ma che succede alle cedole e a scadenza, se per esempio domani scende sotto la barriera , ma il 24 febbraio 2007 torna sopra 7,14 e poi rimane sempre sotto barriera fino a scadenza?
almeno una cedola la prendo?
e a scadenza se e' a 4 quanto prendo?
grazie!
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leon3037
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| Inviato il : 30/10/2006 - 14:53:00 |
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s8audi ha scritto:
ciao Leon
Riassumendo
E' stato collocato a 100
A scadenza mi rimborsano i 100 se nei quattro anni non e' MAI sceso (enel) sotto 4,284
E in piu' il 24 febbraio di ogni anno,per i 4 anni, ricevo un bonus di 10 se in quella data enel vale almeno 7,14
Ma che succede alle cedole e a scadenza, se per esempio domani scende sotto la barriera , ma il 24 febbraio 2007 torna sopra 7,14 e poi rimane sempre sotto barriera fino a scadenza?
almeno una cedola la prendo?
e a scadenza se e' a 4 quanto prendo?
grazie! |
ciao s8audi,
se domani per ipotesi Enel dovesse andare sotto la barriera, il rimborso del capitale sarebbe legato soltanto al recupero dello strike e non più alla tenuta della barriera (ormai andata). In pratica, il certificato prenderebbe le sembianze di un benchmark, e quindi con una chiusura a 4 euro, riceveresti 4 euro moltiplicati per il multiplo, mentre un recupero e chiusura a a 8 euro non ti imepdirebbe di conseguire un guadagno.
Tutto questo è slegato dalle cedole annue, che vengono corrisposte esclusivamente a patto che il titolo sia almeno al livello call. Quindi, ipotetica discesa domani, barriera che salta, e 24 febbraio 2007 titolo che sta a 7,25 euro: ricevi 10 euro per ogni certificato in tuo possesso. E così via fino a scadenza.
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s8audi
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| Inviato il : 30/10/2006 - 14:57:30 |
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grazie!
e se a scadenza , non avendo mai toccato barriera, enel vale per esempio il doppio? (quindi 14,28)
oltre alla 4^ cedola, quanto mi rimborsano?
solo il capitale? o il doppio del capitale?
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leon3037
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| Inviato il : 30/10/2006 - 18:17:06 |
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s8audi ha scritto:
grazie!
e se a scadenza , non avendo mai toccato barriera, enel vale per esempio il doppio? (quindi 14,28)
oltre alla 4^ cedola, quanto mi rimborsano?
solo il capitale? o il doppio del capitale? |
solo il capitale e il quarto coupon.
In sostanza, che Enel vada a 8 euro o 20 euro, il massimo che il certificato rimborsa è 140 euro a patto che si verifichi per tutta la durata la condizione di pagamento cedola e rimborso capitale.
Per partecipare ai 14,28 ipotetici devi andare su un Bonus, non hai la cedola annua ma il rendimento è ugualmente subordinato alla tenuta della barriera, ma è minimo, perchè se il titolo sale di più, prendi di più.
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s8audi
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| Inviato il : 30/10/2006 - 20:08:54 |
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leon3037 ha scritto:
s8audi ha scritto:
grazie!
e se a scadenza , non avendo mai toccato barriera, enel vale per esempio il doppio? (quindi 14,28)
oltre alla 4^ cedola, quanto mi rimborsano?
solo il capitale? o il doppio del capitale? |
solo il capitale e il quarto coupon.
In sostanza, che Enel vada a 8 euro o 20 euro, il massimo che il certificato rimborsa è 140 euro a patto che si verifichi per tutta la durata la condizione di pagamento cedola e rimborso capitale.
Per partecipare ai 14,28 ipotetici devi andare su un Bonus, non hai la cedola annua ma il rendimento è ugualmente subordinato alla tenuta della barriera, ma è minimo, perchè se il titolo sale di più, prendi di più.
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e se invece scende sotto la barriera e poi a scadenza va a 14,28?
da quello che ho capito, una volta toccata la barriera si comporta come un benchmark..
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leon3037
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| Inviato il : 30/10/2006 - 20:17:59 |
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s8audi ha scritto:
leon3037 ha scritto:
s8audi ha scritto:
grazie!
e se a scadenza , non avendo mai toccato barriera, enel vale per esempio il doppio? (quindi 14,28)
oltre alla 4^ cedola, quanto mi rimborsano?
solo il capitale? o il doppio del capitale? |
solo il capitale e il quarto coupon.
In sostanza, che Enel vada a 8 euro o 20 euro, il massimo che il certificato rimborsa è 140 euro a patto che si verifichi per tutta la durata la condizione di pagamento cedola e rimborso capitale.
Per partecipare ai 14,28 ipotetici devi andare su un Bonus, non hai la cedola annua ma il rendimento è ugualmente subordinato alla tenuta della barriera, ma è minimo, perchè se il titolo sale di più, prendi di più.
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e se invece scende sotto la barriera e poi a scadenza va a 14,28?
da quello che ho capito, una volta toccata la barriera si comporta come un benchmark.. |
esatto, ma sempre con il limite del prezzo di esercizio. Come dicevo prima , se a scadenza chiude sotto i 7,14 si utilizza per il rimborso il riferimento finale moltiplicato per il multiplo. Se chiude sopra 7,14 e ad esempio 8 euro, si ottiene il guadagno del coupon e il rimborso del riferimento iniziale, ossia i 100 euro.
Sarebbe stato troppo bello...per quanto difficile..
in definitiva, per riassumere:
- le cedole vengono pagate solo se il giorno di valutazione il prezzo di Enel è almeno pari a 71,4 euro
- a scadenza, se il prezzo di Enel è superiore o uguale a 7,14 euro, si ottiene il rimborso di 100 euro più l'ultimo coupon di 10 euro
- a scadenza se non è MAI stata toccata la barriera nel corso dei 4 anni, e il valore di Enel è inferiore a 7,14 euro, si riceve il rimborso dei 100 euro investiti senza coupon.
- a scadenza se è stata toccata la barriera almeno una volta nel corso dei 4 anni, si riceve un rimborso pari al prezzo di riferimento finale del titolo.
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louganis
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leon3037
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louganis
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| Inviato il : 01/11/2006 - 18:40:43 |
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Ti ringrazio, ma un ultima cosa. Se alla scadenza il prezzo e' sotto 4,284 perdo il capitale per intero ?
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kiaker
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s8audi
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| Inviato il : 01/11/2006 - 22:20:04 |
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kiaker ha scritto:
louganis ha scritto:
Ti ringrazio, ma un ultima cosa. Se alla scadenza il prezzo e' sotto 4,284 perdo il capitale per intero ? |
Ti dò anch'io il benvenuto 
No non perdi il capitale intero ,ma perdi percentualmente come se avessi investito nel titolo |
per fare un esempio
tu lo compri a 100 euro al collocamento
lo strike e' 7,14
se a scadenza enel quota meta' prezzo (quindi ha perso il 50% da 7,14) , a scadenza ricevi il 50% in meno, quindi 50 euro
Insomma..questo certificato NON garantisce il capitale, perche' se enel scende..finche' non tocca la barriera, il tuo capitale e' intatto..ma se la tocca, a meno che enel non torni sopra 7,14, NOn riprendi il 100% del capitale
Modificato il 01/11/2006 - 22:21:04 da s8audi
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kiaker
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| Inviato il : 01/11/2006 - 22:30:41 |
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s8audi ha scritto:
kiaker ha scritto:
louganis ha scritto:
Ti ringrazio, ma un ultima cosa. Se alla scadenza il prezzo e' sotto 4,284 perdo il capitale per intero ? |
Ti dò anch'io il benvenuto
No non perdi il capitale intero ,ma perdi percentualmente come se avessi investito nel titolo |
per fare un esempio
tu lo compri a 100 euro al collocamento
lo strike e' 7,14
se a scadenza enel quota meta' prezzo (quindi ha perso il 50% da 7,14) , a scadenza ricevi il 50% in meno, quindi 50 euro
Insomma..questo certificato NON garantisce il capitale, perche' se enel scende..finche' non tocca la barriera, il tuo capitale e' intatto..ma se la tocca, a meno che enel non torni sopra 7,14, NOn riprendi il 100% del capitale
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esatto è così
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leon3037
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| Inviato il : 02/11/2006 - 00:33:01 |
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s8audi ha scritto:
kiaker ha scritto:
louganis ha scritto:
Ti ringrazio, ma un ultima cosa. Se alla scadenza il prezzo e' sotto 4,284 perdo il capitale per intero ? |
Ti dò anch'io il benvenuto
No non perdi il capitale intero ,ma perdi percentualmente come se avessi investito nel titolo |
per fare un esempio
tu lo compri a 100 euro al collocamento
lo strike e' 7,14
se a scadenza enel quota meta' prezzo (quindi ha perso il 50% da 7,14) , a scadenza ricevi il 50% in meno, quindi 50 euro
Insomma..questo certificato NON garantisce il capitale, perche' se enel scende..finche' non tocca la barriera, il tuo capitale e' intatto..ma se la tocca, a meno che enel non torni sopra 7,14, NOn riprendi il 100% del capitale
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giusto, ma ricordiamo anche che se prima di scendere riesce a pagare almeno una o due cedole, il capitale alla fine è protetto anche se Enel tocca la barriera e chiude a -20%
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