DEUTSCHE BANK CON UN EQUITY CON PROTEZIONE 103% SU S&P/MIB |
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leon3037
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| Inviato il: 21/10/2006 - 01:04:59 |
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39.469 punti è la chiusura dell'indice s&p/mib oggi venerdì 20 ottobre. E a questo valore di indice, corrisponde un prezzo di 99,65 euro di un certificato, emesso il 18 ottobre da Deutsche Bank, che offre a scadenza, ossia il 17 ottobre 2008, un rimborso minimo pari a 103 euro, e quindi corripondente a 40.494,45 punti di indice.
E' la prima volta che un Equity Protection offre, oltre al capitale, anche un rendimento. Per far questo viene limata notevolmente la partecipazione al rialzo, che scende al 31%.
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leon3037
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| Inviato il : 21/10/2006 - 01:08:53 |
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leon3037
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| Inviato il : 21/10/2006 - 01:19:40 |
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Acquistando questo certificato sotto i 100 euro, si ha la possibilità di puntare sul mercato italiano , in una fase di livelli molto alti, senza rischiare nulla in caso di discesa, e garantirsi oltre al capitale anche un rendimento minimo del 3%. Nel caso di proseguimento del rialzo, c'è in ogni caso una partecipazione pari ad un terzo circa, che non impedisce di godere di un ulteriore rendimento, seppur molto limitato.
I dividendi distribuiti dall'indice in due anni sono pari ad un 8% circa mentre un analogo investimento free risk non dovrebbe superare il 7% nello stesso periodo.
Pertanto, se si dovesse presentare una lettera sufficientemente sotto 100 tale da garantire un ritorno superiore al 6% , l'investimento offrirebbe una certa convenienza per la possibilità di partecipare ad un eventuale rialzo.
Da seguire anche per la breve durata.
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mingu
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| Inviato il : 21/10/2006 - 02:46:46 |
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mah...non so, sono perplesso... 
vediamo, con un po' di approssimazione:
RIBASSI: 
Non riesco ad immaginare il titolo oltre i [magari!]96-97 (e forse solo a brevissimo con indice molto calante), poichè più in basso renderebbe più dei tassi di mercato attuali e incorporerebbe anche intatte chanches di sovraperformances in caso di mercato rialzista a scadenza, quindi...
Anche in caso di fortissimi ribassi le quotazioni non dovrebbero scostarsi troppo dalle attuali, per il motivo di cui sopra.
RIALZI: 
In caso di aspettative di rialzo, tra due anni :
con un indice azionario(rispetto ad oggi) a +0%, o +10%, o +20% (cui aggiungere + 7%dividendi, e quindi 7%,17% e 27%) otterremmo rispettivamente c.ca 3%, 6%, 9% etc...
Sembra una specie obbligazione convertibile con handicap.
Proprio un certificatino soft, per stare tranquilllini tranquillini e rosicchiare qualcosina in caso di salita dei corsi azionari.
CUI PRODEST?
Per chi? Forse per un investitore con orizzonte temporale a 2 anni, avvezzo ai titoli di stato, che si conceda una rinuncia del 3% rispetto ai tassi di mercato odierni sperando in una performance migliore (ottenuta cioè con l'indice della borsa italiana che guadagni più del 10% in due anni).
Io la comprerei decisamente solo a 96, semmai dovesse arrivarci.
AND YOU?
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mingu
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| Inviato il : 21/10/2006 - 02:57:38 |
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ma insomma...ma si puo' stare alle tre di notte a scrivere sui certificati invece di andare a dormire? 
E vada per i padroni di casa...
A proposito, un plauso all'ottimo RE LEONe!!!
Grazie 
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leon3037
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| Inviato il : 21/10/2006 - 18:58:19 |
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spunti interessanti Mingu..ah..a proposito..benvenuto..
La struttura è chiaramente fatta ad hoc per qualcuno che l'ha richiesta, quindi un cliente particolarmente prudente con orizzonte temporale breve. Le possibilità di vederlo a 96 ci sono a parer mio, e quindi sarebbe interessante a quel punto.
I dividendi, o forse ho capito male io, li hai calcolati al 7% annuo...troppo anche se siamo il miglior indice in fatto di flusso cedolare....ma ci fermiamo ad un 4% annuo.
In generale, la migliore definizione che sposo è che è un certificato soft per dormire tranquilli e partecipare seppur marginalmente ad eventuali rialzi.
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s8audi
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| Inviato il : 21/10/2006 - 19:46:05 |
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leon3037 ha scritto:
39.469 punti è la chiusura dell'indice s&p/mib oggi venerdì 20 ottobre. E a questo valore di indice, corrisponde un prezzo di 99,65 euro di un certificato, emesso il 18 ottobre da Deutsche Bank, che offre a scadenza, ossia il 17 ottobre 2008, un rimborso minimo pari a 103 euro, e quindi corripondente a 40.494,45 punti di indice.
E' la prima volta che un Equity Protection offre, oltre al capitale, anche un rendimento. Per far questo viene limata notevolmente la partecipazione al rialzo, che scende al 31%.
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ciao!
non ho capitouna cosa
se l'indice sale, guadagno il 31% dell'incremento dell'indice
quindi se l'indice sale del 100%, io guadagno il 31% e a scadenza prendo 131? (100+31) o 134 (103+31)?
in pratica...
il 100% dell'indice si calcola da 39469 o da 40494?
Comunque, qualsiasi cosa succeda, io a scadenza prendo minimo 103, giusto?
grazie!
Modificato il 21/10/2006 - 19:47:20 da s8audi
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leon3037
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| Inviato il : 21/10/2006 - 20:22:15 |
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s8audi ha scritto:
leon3037 ha scritto:
39.469 punti è la chiusura dell'indice s&p/mib oggi venerdì 20 ottobre. E a questo valore di indice, corrisponde un prezzo di 99,65 euro di un certificato, emesso il 18 ottobre da Deutsche Bank, che offre a scadenza, ossia il 17 ottobre 2008, un rimborso minimo pari a 103 euro, e quindi corripondente a 40.494,45 punti di indice.
E' la prima volta che un Equity Protection offre, oltre al capitale, anche un rendimento. Per far questo viene limata notevolmente la partecipazione al rialzo, che scende al 31%.
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ciao!
non ho capitouna cosa
se l'indice sale, guadagno il 31% dell'incremento dell'indice
quindi se l'indice sale del 100%, io guadagno il 31% e a scadenza prendo 131? (100+31) o 134 (103+31)?
in pratica...
il 100% dell'indice si calcola da 39469 o da 40494?
Comunque, qualsiasi cosa succeda, io a scadenza prendo minimo 103, giusto?
grazie!
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sei mesi fa queste domande se le sognavano!!
Bravo S8audi.. 
il 31% viene calcolato dal livello di protezione , ossia da 103 o se preferisci da 40.494
A scadenza come minimo ottieni 103
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mingu
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| Inviato il : 22/10/2006 - 01:37:14 |
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Ciao Re LEONe,
circa il mio esempio, scusandomi con chi legge per la mancanza di chiarezza, il 7% (dividendi) che aggiungo alla performance dell'indice non è annuale ma biennale (3,5%+3,5%).
Pensi davvero in qualche caso possa arrivare attorno ai 96? Cosa te lo fa pensare?
grazie di tutto
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leon3037
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