RIGI- UBS IN GOAL 10% SU GASOLINE |
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leon3037
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| Inviato il: 19/08/2006 - 23:36:20 |
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Da giorni ormai ci stiamo occupando di certificati che per vari motivi attraggono la nostra attenzione pur non essendo quotati al Sedex e neanche in Italia.
E' il caso di questa emissione di UBS, che è negoziabile esclusivamente in Svizzera. Ci piace affrontare l'argomento certificati svizzeri sia perchè in genere anticipano quello che poi arriva a casa nostra, sia perchè per gli investititori che già possiedono un conto in valuta, è possibile negoziarli senza problemi.
In particolare di questo certificato ci attraggono la struttura e il sottostante.
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leon3037
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| Inviato il : 19/08/2006 - 23:39:26 |
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GOAL KICK-IN
Questo il nome del certificato. Goal perchè consente un guadagno dato da due cedole semestrali per un totale del 10% annuo. Goal perchè dura un solo anno. Goal perchè consente di punatre sul Gasoline RBOB quotato al Nymex.
KIck-In invece è la barriera, l'evento che non si deve verificare durante questo anno. E' fissata al 66% del prezzo di partenza.
Certificato di tipo QUANTO, quindi ottimo perchè rende nullo l'impatto della variazione del cambio.
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leon3037
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| Inviato il : 19/08/2006 - 23:40:31 |
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questo certificato strutturato ha i connotati di un Equity Protection con barriera. In sostanza, se a scadenza , fra un anno, si registrerà un livello del sottostante pari o superiore allo strike, si riceverà il capitale investito (5000 euro). Anche una chiusura sotto lo strike, ma senza aver mai toccato la barriera (Kick-in) del 66% , ossia a 719,895 punti, comporta la restituzione del capitale.
Viceversa, un evento kick-in con chiusura sotto lo strike implica un rimborso pari al livello del sottostante.
In ogni caso, durante l'anno, verranno corrisposte due cedole semestrali per un ammontare totale del 10% annuo.
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leon3037
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| Inviato il : 19/08/2006 - 23:43:58 |
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il sottostante è un componente della famiglia del RICI (Rogers International Commodity Index). Tra i maggiori indici mondiali su materie prime, il RICI è già sottostante di alcuni certificati, ma mai avevamo avuto la possibilità di trattare direttamente sul settore Gasoline.L'indice corrisponde i risultati del future con rollover mensile del RBOB Gasoline quotato al Nymex.
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leon3037
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| Inviato il : 19/08/2006 - 23:51:18 |
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Il certificato è quotato in Svizzera con i seguenti codici
ISIN CH0026435724
WKN UB0CC7
importo nominale 5000 euro
ad oggi il certificato quota 93.78-94.77
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leon3037
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| Inviato il : 21/09/2006 - 09:47:41 |
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situazione altamente critica
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leon3037
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| Inviato il : 21/09/2006 - 09:52:03 |
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il certificato è a 75,55 in lettera
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leon3037
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kedron
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| Inviato il : 10/10/2006 - 20:22:53 |
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Ciao Pierpaolo,
finalmente riesco a scriverti !!
Mi sai dire se poi questo prodotto ha toccato la barriera e su quale sito posso trovare la quotazione aggiornata ?
Sbaglio o il gas naturale sta finalmente rimbalzando ?
Come si puo' sfruttare eventualmente il momento ( durerà a tu parere ..?),forse con i nuovi mini long di Abn ?
A presto,alla Expo Tol.
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kiaker
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kiaker
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kiaker
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| Inviato il : 10/10/2006 - 20:52:42 |
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Ecco la lista .
Da ricordare ,come segnalato in homepage , che lo strike è riferito al future con scadenza dicembre 2006 . 
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kedron
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| Inviato il : 10/10/2006 - 23:49:51 |
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Ciao Kiaker,
grazie per la risposta.
Conoscevo il link UBS per trovare il valore giornaliero del certificato ma non trovo quello relativo al sottostante per capire se ha toccato la barriera,come penso sia peraltro accaduto.
Puoi essere piu’ chiaro su questo ?
Mi perdonerai se ti faccio alcune domande magari banali sui mini futures ma mi sono accostato da poco al mondo dei certificates....
Mi è chiaro che i 4 mini long da te indicati recentemente emessi da Abn ( visto che tutti i precedenti sono scaduti avendo toccato lo stop-loss…) sono già riferiti al future Dicembre,prova ne è che non hanno subito il rollover come i mini short di piu’ vecchia emissione.
Mi interessa invece capire come è pre-determinabile la data esatta del prossimo rollover (acquisto future Gennaio ).
Per il petrolio,se ben ricordo, ultimo giorno di negoziazione del future è il terzultimo giorno prima del giorno 25 di ogni mese. E dalla data che ottieni vai 13 giorni lavorativi indietro.
Qui come funziona ?Detto questo,vedo che gli ultimi rollover spread sono stati tra 1 e 2 $.
E’ ipotizzabile invece che il passaggio Dicembre-Gennaio comporti un rollover spead piu’ contenuto vista la situazione attuale dei futures ?
Natural Gas (NGZ6)
Dec 06
8.064
Natural Gas (NGF7)
Jan 07
8.634
Ti faccio queste considerazioni perché ho difficoltà a comprendere come utilizzare in maniera speculativa questi strumenti soprattutto in prossimità dei rollover che comportano un relativo aumento di current strike di stop loss e quindi a sottostante fermo fanno diminuire il valore del certificato.
Tradando a breve potrei acquistare un mini-long con stop loss non troppo vicino ( quindi leva non elevatissima ) per rivendere prima del prossimo rollover,ma quando sarà appunto ?
E soprattutto sono giusti i miei ragionamenti di fondo ?
Grazie ancora.
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leon3037
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| Inviato il : 11/10/2006 - 00:19:01 |
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ciao Kedron e benvenuto nel forum
 
per capire quando avverrà il rollover del Gas Naturale su Gennaio, usa questo link, al quale arrivi dalla home page, sezione "i sottostanti".
Una volta ottenuta la lista, clicca sul Natural gas
e come vedrai, scade il terzultimo giorno di borsa aperta, ossia il 28 novembre
vai 13 giorni indietro e arrivi al 09 novembre, giorno in cui ABN rollerà su gennaio.
Al momento lo spread è quello da te riportato, ma sarà meglio controllarlo fra una 15ina di giorni.
Il tuo ragionamento è corretto.
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leon3037
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| Inviato il : 11/10/2006 - 14:56:40 |
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...
questo certificato ha come sottostante un indice Gasoline, che riflette le performance del future RBOB Gasoline quotato al Nymex, in sostanza replica in qualche modo le performance dei petroliferi.
essendo stata toccata la barriera, il certificato è diventato un benchmark puro e quindi non è più prevista la restituzione del capitale iniziale (5000 euro), ma restano in piedi le due cedole di 250 euro ciascuna.
Comprandolo oggi a 70 euro, si spendono 3500 euro per il nominale, e a febbraio 2007 e agosto 2007, si ricevono due cedole apri a 500 euro, ossia il 14,28% in 10 mesi.
Se il petrolio risale da questi livelli, al 14,28% che si percepisce in ogni caso, si aggiunge il guadagno relativo. Se invece dovesse scendere, si avrebbe un 14,28% di margine da questi livelli per far rimanere l'investimento in pari.
Per i tanti che provano ad entrare sul petrolio a questi livelli, potrebbe essere una valida alternativa.
Ovviamente però pare esserci un problema: dalla schermata che hai postato e dal sito UBS non appare la lettera in quotazione, come se non si potesse acquistare ma soltanto vendere all'emittente. Non è facile reperire informazioni, e quindi diciamo che questo resta un pensiero tra una forchettata e l'altra...che però può valere per altri prodotti similari con barriere e situazioni simili (Twin Win sul Crude Oil WTI ad esempio, ma scade fra troppo tempo).
Fine della riflessione
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