CAPITALE PROTETTO SU GSCI GOLD ER DI GOLDMAN SACHS |
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leon3037
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| Inviato il: 08/07/2006 - 22:58:57 |
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Dopo mesi di assenza torna tra i protagonisti Goldman Sachs con questo certificato a capitale parzialmente protetto della durata di 5 anni su un sottostante particolarmente interessante:
si tratta infatti di un indice individuale della famiglia GSCI ER INDEX.
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leon3037
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| Inviato il : 08/07/2006 - 23:08:51 |
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L'indice GSCI Excess Return
Il GSCI GOLD ER è' uno degli indici individuali che compongono il Goldman Sachs Commodity Index , creato nel 1991 e basato su contratti futures su commodities.
L'indice GSCI è un indice ponderato in base alla produzione mondiale delle singole commodity ed è soggetto a revisione annuale. Include i futures su singole commodity raggruppate in cinque principali categorie:
energia
metalli ad uso industriale
metalli preziosi
agricoltura
alllevamento
I contratti futures utilizzati dall'indice GSCI ER sono negoziati sul NYMEX, CME, ICE di Londra, sul New York Board of Trade, sul Kansas City Board of Trade, sul Commodity Exchange Division del Nymex e sul London Metal Exchange.
L'indice riproduce la seguente strategia di performance:
l'investitore acquista sempre il future con la scadenza più breve e procede al rollover pochi giorni prima della scadenza nel future disponibile con scadenza più prossima. In tal modo l'investitore partecipa alla performance della materia prima con il valore del future avente la scadenza più breve o quella immediatamente successiva, partecipando all'eventuale differenza di prezzo tra i futures con scadenze diverse. Questa proprietà di rollover è di grande rilevanza per lo sviluppo dell'indice a lungo termine.
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leon3037
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 08/07/2006 - 23:24:37 |
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valutazione
Il certificato ha la struttura classica degli Equity Protection ma con la particolarità di garantire l'immunità dall'effetto cambio grazie allo stile QUANTO (sottostante espresso in dollari ma certificato in euro). La protezione dell'80% è forse poco "protettiva", stare fermi 5 anni e subire una perdita del 18% non è certo piacevole.
La negoziazione al Sedex lo rende liquidabile in qualsiasi momento.
Riguardo al sottostante , la "novità" è che l'indice GSCI GOLD riflette i proventi potenzialmente ottenibili dall'oro, derivanti da un investimento leveraged in contratti futures.
In pratica, ci si affida alla capacità dei traders di Goldman Sachs che opereranno in futures a breve scadenza per portare risultati positivi all'indice.
I costi di rollover , seppur con una struttura particolare che non dovrebbe impegnare troppo l'investimento, saranno resi noti?
Attendiamo i prossimi mesi per valutare la risposta dell'indice alle performance dell'oro.
Un bel ritorno con un sottostante interessante.
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leon3037
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| Inviato il : 11/07/2006 - 09:14:51 |
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sul book stamattina
94,80 - 96,80
spread largo
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leon3037
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| Inviato il : 20/07/2006 - 20:17:59 |
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interessante movimento dell'oro in questa settimana..
domani mattina controlleremo il denaro-lettera e lo confronteremo con l'andamento del future Gold
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leon3037
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aston
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| Inviato il : 04/10/2006 - 15:29:11 |
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uppo il thread con il book a oggi; siamo a 89,50 91,50
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s8audi
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| Inviato il : 18/10/2006 - 11:42:15 |
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non ho ben capito come funziona questo certificato
Se l'indice scende sotto l'80% che succede?
Mi sembra di capire che nella peggiore delle ipotesi, avendolo pagato 100 (oggi comunque quota intorno 90), a scadenza predero' 80?
grazie!
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reef01
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| Inviato il : 18/10/2006 - 18:39:16 |
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s8audi ha scritto:
Mi sembra di capire che nella peggiore delle ipotesi, avendolo pagato 100 (oggi comunque quota intorno 90), a scadenza predero' 80?
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Esatto, pero' devi considerare che questo avviene a scadenza, per cui non e' escluso che la quotazione di mercato possa scendere anche sotto 80. Se la quotazione dell'oro dovesse scendere molto al di sotto dell'80% (deep out of the money), il certificato potrebbe valere 80-tasso annuale*numero anni alla scadenza, quindo potrebbe andare a 70 o qualcosa meno.
A mio parere e' comunque un bel prodotto.Modificato il 18/10/2006 - 18:42:15 da reef01
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s8audi
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| Inviato il : 18/10/2006 - 18:47:11 |
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reef01 ha scritto:
s8audi ha scritto:
Mi sembra di capire che nella peggiore delle ipotesi, avendolo pagato 100 (oggi comunque quota intorno 90), a scadenza predero' 80?
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Esatto, pero' devi considerare che questo avviene a scadenza, per cui non e' escluso che la quotazione di mercato possa scendere anche sotto 80. Se la quotazione dell'oro dovesse scendere molto al di sotto dell'80% (deep out of the money), il certificato potrebbe valere 80-tasso annuale*numero anni alla scadenza, quindo potrebbe andare a 70 o qualcosa meno.
A mio parere e' comunque un bel prodotto. |
grazie!
pero', se andasse a 70, sarebbe una buona occasione di acquisto
A scadenza prendi 80
ma se per caso succede qualcosa per cui l'indice dovesse salire e recuperare, puoi prendere anche piu' di 80..
insomma...
come molti di questi prodotti, si tratta di fare una "scommessa"
comprnandolo adesso a 90, nella peggiore ipotesi a scadenza avro' perso 10
E' un rischio che si puo' correre
Ovviamente e' sempre un modo per diversificare, sperando di avere "fortuna", ma ci si mette qualche cento euro, non tutto il capitale!
grazie!Modificato il 18/10/2006 - 18:49:04 da s8audi
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mingu
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| Inviato il : 24/10/2006 - 12:59:15 |
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si scende ancora, sempre più interessante
86,45denaro
88,45lettera
che dicono i traders "di oro"?
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mava70
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| Inviato il : 24/10/2006 - 16:54:13 |
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E' questo?
GSJGDERCPQ100 65D11 (GCPC01.MI)
Prezzo Qt denaro Prezzo denaro Prezzo lettera Qt lettera
88.0000
(14:58:55 MET) 1,000 86.4000 88.4000 1,000
Variazione Oscillazione oggi Qt odierna P. chiusura prec. P. apertura
-0.35
-0.40% Max 88.3500
Min 88.0000 130 88.3500 0.0000
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leon3037
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