EQUITY PROTECTION SU STOXX E NIKKEI PER ABN AMRO |
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leon3037
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| Inviato il: 13/09/2006 - 23:17:06 |
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In questi anni ad Abn Amro va dato il merito di aver introdotto in Italia svariati prodotti e decine di sottostanti: tra questi non figuravano però i classici Equity Protection, anzi, a dire il vero, forse mancava solo la Banca Olandese all'appello.
Si potrà obiettare che in realtà 3 Equity Protection sono stati già emessi nei mesi scorsi da Abn Amro, ma in realtà sono quotati alla Borsa lussemburghese, e quindi non facilmente accessibili.
Oggi invece, seppur con collocamento e quotazione riservata ai clienti FINECO, arrivano due Equity Protection con protezione al 90% e fattore di partecipazione, seppur di poco, superiore al 100% .
I sottostanti sono classici:
Dj Eurostoxx50
Nikkei 225
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leon3037
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| Inviato il : 13/09/2006 - 23:32:53 |
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Dj Eurostoxx50
Il certificato è in collocamento fino al 26.09.2006 presso Fineco Bank. Emissione 27.09.2006, giorno in cui verrà rilevato il prezzo strike.
Valore nominale 100 euro
Protezione fissata al 90% del valore nominale, o se vogliamo , al 90% del prezzo strike.
La scadenza è 27.09.2011
codice ISIN NL0000706125
Il certificato assicura a scadenza 90 euro su 100 nominali. La perdita massima quindi è contenuta al 10%. Al rialzo invece le possibilità di guadagno sono illimitate, o comunque legate all'andamento del sottostante. In più , in caso di performance positiva, la partecipazione al rialzo sarà del 103%
Esempio:
se a scadenza l'Eurostoxx avrà registrato una performance del 50% (rilevata come differenza percentuale tra il prezzo finale e quello di emissione), verrà riconosciuto un rimborso automatico di 151,50 euro
con una variazione finale negativa del 7%, verrrà riconosciuto un rimborso pari a 93 euro
con una variazione finale negativa del 25%, verrà riconosciuto un rimborso pari a 90 euro.
VALUTAZIONE
La struttura del certificato è classica, come dicevamo, Abn Amro è arrivata agli Equity protection dopo molti altri emittenti.
Quello che però li distingue da molti altri certificati simili è:
- la partecipazione al rialzo , seppur di poco, superiore al 100%
- il criterio di rilevazione della performance finale. Come abbiamo scritto nel nostro speciale sugli Equity protection, scaricabile in pdf dall'home page nell'apposita sezione dedicata agli speciali approfondimenti, molti certificati effettuano il calcolo della performance finale partendo dal livello di protezione. Questo implica una rinuncia ad una seppur non ingente, parte di guadagno.
Ottimo invece il criterio adottato da Abn Amro con questi Equity Protection.
- di negativo, o comunque limitante, c'è la quotazione al SSO di Fineco. Il circuito Sistema di Scambi Organizzati sta prendendo sempre più piede ma al momento sono pochi i clienti che possono accedere al circuito.
- una protezione maggiore non sarebbe stata sgradita. Sono molti i certificati che offrono oggi la protezione totale: e il fattore di partecipazione al 103% non compensa a parer nostro un 10% di margine di perdita potenziale.
Decisamente buono, ma si può migliorare.Modificato il 13/09/2006 - 23:42:27 da leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 13/09/2006 - 23:37:59 |
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NIKKEI 225 simile ad Eurostoxx
Per questo certificato stesso periodo di collocamento, fino al 26.09.2006, riservato ai clienti Fineco.
Stesso giorno di emissione e stessa scadenza
protezione al 90%
fattore di partecipazione al 102%
codice ISIN NL0000706133
il certificato è di stile QUANTO, ossia neutralizza l'effetto valutario (euro/yen).
Stesse valutazioni e stessi criteri di rimborso del certificato visto in precedenza. Di positivo lo stile QUANTO
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leon3037
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| Inviato il : 13/09/2006 - 23:40:26 |
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Per entrambi i certificati, ricordiamo che l'investimento è a 5 anni: pertanto nei primi mesi di quotazione, difficilmente si vedrà una replica lineare del sottostante, per effetto dell'incidenza del time decay.
In caso di importante rialzo del sottostante si potrà godere di un rialzo anche sul certificato, e quindi si potrà chiudere l'operazione anche in anticipo rispetto ai 5 anni, ma è bene considerare sempre che le garanzie offerte dal meccanismo di protezione si attivano esclusivamente a scadenza.
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PICARO
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| Inviato il : 15/09/2006 - 10:37:23 |
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Buon giorno leon, e ancora complimenti per la tua iniziativa... 
quindi...se ho capito bene qs due certificati non sono e non saranno quotati sul mercato italiano ? ho capito bene ?
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leon3037
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PICARO
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ariesv
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| Inviato il : 15/09/2006 - 15:00:45 |
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Scusa non riesco a trovare il file pdf sugli equity protection...puoi specificare il link...grazie in anticipo!
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leon3037
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leon3037
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ariesv
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| Inviato il : 15/09/2006 - 16:08:15 |
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Grazie Leon ma io mi riferisco alla tua miniguida , scaricabile in pdf dall'home page nell'apposita sezione dedicata agli speciali approfondimenti.....ma non la trovo...
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leon3037
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ariesv
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| Inviato il : 24/09/2006 - 14:28:48 |
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Grazie,
ho letto il Certificate Journal...davvero ben fatto!
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 27/09/2006 - 19:46:46 |
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rilevati i prezzi di emissione dei due Equity protection
EUROSTOXX
3872,92 PUNTI.
Il capitale è protetto da ribassi oltre i 3485 punti
NIKKEI
15557,45 PUNTI
Il capitale è protetto da ribassi oltre i 14000 punti.
Peccato per il Nikkei, se fosse stato rilevato oggi avrebbe protetto 300 punti in più
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rino2000
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| Inviato il : 14/10/2006 - 23:03:24 |
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Ciao Pierpaolo, scusami la domanda, non riesco a trovare una scheda con tutti i dettagli di questi 2 certificati, ho provato a fare una ricerca in base al codice ISIN sia su questo sito sia su quello ABN AMRO e non ho trovato niente, come mai?
Di nuovo tanti complimenti e ringraziamenti.
Ciao.
Gennaro
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)...ma non sul Sedex.
