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SPECIALE VALUTE EMERGENTI: Come seguirle

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kiaker
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Inviato il: 17/08/2006 - 20:42:49

Uno dei temi più speculativi ed affascinanti del trading è senz'altro l'operatività in valute. Affiancato al classico cross euro/dollaro e alle valute dei maggiori paesi mondiali, esistono una serie di temi speculativi di Paesi emergenti, che possono offrire occasioni e spunti interessanti anche nel breve termine.
E' il caso del Sudafrica: la sua moneta si è deprezzata nei confronti dell'euro del 20% in due mesi. I motivi sono da ricercare in primo lugo nell' indebolimento del prezzo dell'oro ,materia prima che rappresenta circa il 30% delle esportazioni del Sud Africa .

Infatti se mettiamo a confronto i grafici del Rand e dell'oro vediamo che il movimento correttivo sull'oro ha portato il conseguente indebolimento della valuta .

Altro motivo che potrebbe aver influito all'indebolimento del RAND è il deterioramento del quadro inflattivo del paese che a portato la Banca Centrale,nella recente riunione del 4 Agosto, a portare i tassi di interesse all'8 % con un incremento di 50 bp ,lasciando oltretutto intendere che sono pronti ad ulteriori rialzi .

kiaker
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Inviato il : 17/08/2006 - 20:48:13

Per sfruttare queste situazioni, ma non solo, esistono degli strumenti di investimento, i certificates Valuta Plus.
Essi consentono di investire su depositi in valuta e contare sullo spread dei tassi

Vi riporto quanto descritto dal nostro Leon nel Database :

"I Valuta Plus sono strumenti finanziari che permettono all’investitore di replicare l’andamento di un indice (Sottostante) rappresentato da un deposito in Valuta (Sottostante Iniziale), il quale matura interessi parametrati al pertinente tasso (Tasso di Interesse), ridotto del relativo Spread. In pratica con un Valuta Plus si può puntare sull'apprezzamento di sedici valute contro l'Euro, e beneficiare giornalmente della variazione dei tassi di interesse a loro legati.

Essendo i VALUTA PLUS Certificates denominati in Euro (Valuta di Pagamento) ed il Sottostante denominato in una valuta (Valuta Sottostante) diversa, occorre considerare per la determinazione del prezzo il relativo tasso di cambio.

I Valuta Plus Certificates replicano l’andamento del Sottostante, senza effetto leva: in qualunque momento il prezzo dei VALUTA PLUS Certificates riflette il livello del relativo Sottostante senza risentire del tempo mancante alla scadenza dello strumento. "

kiaker
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Inviato il : 17/08/2006 - 21:22:11

Visti i movimenti che ci sono stati sul Rand Sudafricano analizziamo il relativo certificato Valuta Plus e vediamo come si è mosso .

Emesso a 100 il 02.02.06 scade il 16.12.2010 ,
il certificato dal suo massimo a 103.353 ha perso circa un 22% contro un 22,4% del sottostante .
La differenza è ovviamente dovuta al pagamento degli interessi che quotidianamente viene calcolato nel valore del certificato che attualmente ABN AMRO quantifica nel 6,641 % che è il Johannesburg Interbank Agreed Rate con scadenza "1 mese " detratto lo spread che è l ' 1,28% .

Modificato il 17/08/2006 - 21:35:29 da kiaker

kiaker
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Inviato il : 17/08/2006 - 21:28:13

I Valuta Plus Certificate sono anche disponibili con i seguenti sottostanti :

leon3037
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Inviato il : 18/08/2006 - 01:35:39

mi devo davvero complimentare con te Vincenzo..un lavoro perfetto..

kiaker
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Inviato il : 18/08/2006 - 21:38:05

Apro ancora una piccola parentesi sul Rand .
Ovvero ritengo opprortuno per chi volesse fare un investimento su questa moneta conoscere qualche dato economico sul Sud Africa per capire come si è mossa e come sta evolvendo l'ecomomia del paese .

Molto interessante è la crescita costante del PIL negli ultimi anni .

Modificato il 18/08/2006 - 21:48:30 da kiaker

kiaker
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Inviato il : 18/08/2006 - 21:47:49

Il dato che più desta incertezza è che la politica monetaria dovrebbe rimanere centrata nel contenimento dell’inflazione entro il target ufficiale del 3-6% annuo per i primi due trimestri del 2007 ,come dichiarato dal Governo ,ma come riscontrato nella riunione del 4 Agosto della banca centrale l'indice CPIX è salito del 4,8% in Giugno ,che porterebbe le stime dello stesso al 6,2% per il primo trimestre del 2007 fuori dai campi sopracitati .

Qui sotto vi riporto una scheda con le prospettive future del paese redatte ad Aprile 2006 .

Modificato il 18/08/2006 - 21:49:31 da kiaker

kiaker
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Inviato il : 24/08/2006 - 13:37:08

Oltre al Rand Sud Africano un altra valuta che ha avuto forti oscillazioni è il Fiorino Ungherese che da inizio 2006 ha perso circa un 10 % del suo valore .
Diversi sono i motivi che stanno alla base di questo movimento che partono dall'inasprimento della politica fiscale da parte del governo alla crescita dell'inflazione portata sopratutto dalla crescita del prezzo del petrolio .
Sul fronte tassi la banca centrale Ungherese nella recente riunione del 24 Luglio di quest'anno a sorpreso il mercato con un rialzo dello 0,5% portandoli così al 6,75 % .
Un elemento da tener presente nel caso che si voglia investire su questa valuta è l'entrata nell'Euro che sembra debba avvenire nel 2010 con un fixing attualmente a 282,26 Fiorini con una banda di oscillazione consentita ,un pò troppo larga secondo me ,che varia da 240,01 a 324,71.

Qui trovate un grafico dell'andamento del Fiorino Ungherese degli ultimi 3 anni .

kiaker
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Inviato il : 24/08/2006 - 13:38:29

Qui vi riporto i dati economici dell Ungheria ,con le previsioni per il 2006 e 2007 .

kiaker
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Inviato il : 24/08/2006 - 14:05:21

Il valuta Plus corrispondente (isin NL0000081693 ) è stato emesso il 02-02-2006 a 100 ,facendo toccare il massimo a 100,613 con un minimo a 90 a fine giugno con uno scostamento del 10,613 % ,mentre nello stesso periodo il Fiorini ha registrato una performance del 13,68 % passando da 250,63 a 284,94 .

La differenza è riconducibile anche al tasso di interesse che ABN corrisponde che è attualmente del 5,28 % ovvero il Budapest Interbank Offer Rate con scadenza “overnight” dedotto uno spread dell' 1,5 % .

Modificato il 28/09/2006 - 20:53:36 da kiaker

leon3037
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Inviato il : 24/08/2006 - 22:50:18

encart
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Inviato il : 26/08/2006 - 11:07:03

leon3037 ha scritto:

kiaker
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Inviato il : 22/09/2006 - 16:23:47

Segnalo che da oggi 22/09/2006 è in quotazione un Nuovo valuta Plus ,cod ISIN NL0000707933 ,sulla Nuova Lira Turca (TRY).
Il certificato riconoscerà un tasso di interesse pari al 15,5% pari al "Turkey Interbank Overnight " ora al 17,5% dedotto uno spread del 2% .

Modificato il 22/09/2006 - 19:56:03 da kiaker

kiaker
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Inviato il : 22/09/2006 - 16:39:41

La Nuova Lira turca è la valuta corrente della Repubblica Turca , a partire dal 1° gennaio 2005. È equivalente ad 1 milione delle vecchie Lire turche (valide fino alla fine del 2005), ed è suddivisa in 100 Nuovi Kuruþ.
Nell' ultimo anno la valuta ha perso circa il 37 % nei confronti dell'Euro passando da 1,55 fino a 2.13 per poi ripiegare negli ultimi giorni sotto 2 .
Sostanzialmente la Turchia sta subendo gli effetti di un inflazione non più sotto controllo .
Addirittura da Giugno 2006 per porre un freno a questo fenomeno ha alzato i tassi prima di 175 Basic point portandoli al 15% e sucessivamente di altri 250 Bp arrivando al 17,5% attuale .

Modificato il 22/09/2006 - 16:48:11 da kiaker

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Inviato il : 24/09/2006 - 09:28:31

Prima ti faccio i complimenti per la competenza ,poi volevo chiederti se nel caso del certificato sulla valuta turca intendi che come un obligazione riconosce annualmente il 15% di interesse :

kiaker
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Inviato il : 24/09/2006 - 10:48:28

encart ha scritto:
Prima ti faccio i complimenti per la competenza ,poi volevo chiederti se nel caso del certificato sulla valuta turca intendi che come un obligazione riconosce annualmente il 15% di interesse :

Ciao Encart

,ti ringrazio per i complimenti .
Più ad una obbligazione il certificato è associabile a un conto liquidità remunerato dove gli interessi ,in questo caso abbiamo il 15%, vengono riconosciuti giornarmente .
Quindi supponendo che per due giorni il cambio rimanesse completamente immobile il valore del certificato salirebbe grazie agli interessi maturati .


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