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Forum Home > Certificati e Derivati > Le nuove emissioni: Approfondimenti e Studi

APPROFONDIMENTO: INVESTIRE IN ENI

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leon3037
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Inviato il : 11/09/2006 - 15:53:45

leon3037 ha scritto:

3) Non e’ che gli equity protection quotano di meno del titolo ENI perche’ scontavano o scontano la possibilita’ di un dividendo anticipato o extra e quindi perso e non incassabile rispetto ad un investimento diretto sul titolo????

ecco..questo è il nocciolo della questione.

Il 21 settembre ci sarà il CDA e verrà deliberato l'acconto ordinario sul dividendo oppure il dividendo straordinario.
Questo è ciò che fa dello sconto un falso sconto: se il dividendo sarà considerato ordinario, come è stato giustamente detto nella domanda, l'importo cedola non verrà percepito da chi ha il certificato, e quindi il titolo sconterà circa 60 centesimi di dividendo. Il che vorrà dire tornare a prezzi più che corretti per l'EP.

Se invece il dividendo verrà considerato straordinario, ci sarà la rettifica dello strike dei certificati, e quindi lo spread risulterà potenziale terreno per hedge.

Sia DB che Banca Aletti quotano a sconto, come se il dividendo fosse ordinario. E' anche vero però che DB ha pagato moltissimo rispetto al dovuto nella giornata di venerdì.

Per questo al momento i certificati sono oggetti di scalping ma per mettere su un arbitraggio aspetterei il CDA.

leon3037
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Inviato il : 11/09/2006 - 15:56:02

leon3037 ha scritto:
4) Cosa intende per - dividendo o non dividendo il gioco è fatto 20 giorni e si portava via un bel gruzzolo??

credo che la risposta a questa domanda sia ormai stata data nelle precedenti risposte.

I 50 tick di margine dati dallo sconto del certificato non sappiamo ancora se sono giustificati dal dividendo o meno. Fatto sta che chi è entrato sul certificato a fine agosto, coprendosi poi sul fisso o meno, ha ottenuto venerdì un bel guadagno.
Quindi la segnalazione in ogni caso ha portato i suoi frutti sperati.

dagi70
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Inviato il : 11/09/2006 - 15:56:59

Ogni entrata di uno scalper su questi certificati muove 112.000 euro circa, ed un tick corrisponde a 50 euro di gain/loss. Si capisce bene quindi che al MM non piace pagare sempre, soprattutto se nel frattempo non è riuscito a coprire l'entrata dello scalper.[/quote]

Ok la ringrazio per la paziente e chiara spiegazione.
Pero' questo paragrafo sopraindicato non mi e' chiaro.

Perche' ogni entrata di uno scalper su questi certificati muove 112.000 euro ???

Perche' un tick corrisponde a 50 euro di gain/loss

Grazie infinite

leon3037
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Inviato il : 11/09/2006 - 16:02:49

dagi70 ha scritto:

Ok la ringrazio per la paziente e chiara spiegazione.
Pero' questo paragrafo sopraindicato non mi e' chiaro.

Perche' ogni entrata di uno scalper su questi certificati muove 112.000 euro ???

Perche' un tick corrisponde a 50 euro di gain/loss

Grazie infinite

perchè ogni trade di quelli odierni ad esempio, è di 5000 (per la precisione 4990)certificati, ed il prezzo medio è 22,56

quindi ogni trade corrisponde a 112.000 euro circa.

5000 certificati comportano uno spostamento di 50 euro di gain/loss a tick (che è l'obiettivo di uno scalper):

5000*22,55= 112.750 acquisto
5000*22,56= 112.800 vendita

Modificato il 11/09/2006 - 16:04:00 da leon3037

Ferro Vecchio
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Inviato il : 11/09/2006 - 18:45:30

leon ti devo chiedere ulteriori delucidazioni ma fuori da eni quindi apro un thread apposito nell'altra sezione. quando hai tempo

Flo76
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Inviato il : 12/09/2006 - 11:26:03

DBEP100%20dc06

..indica un fattore di protezione del 100%..
nel caso il sottostante realizzi una performances negativa..il valore di rimborso è sempre 22?

leon3037
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Inviato il : 12/09/2006 - 12:01:03

Flo76 ha scritto:
DBEP100%20dc06

..indica un fattore di protezione del 100%..
nel caso il sottostante realizzi una performances negativa..il valore di rimborso è sempre 22?

20 volevi dire ...si...in ogni caso 20 ti viene rimborsato.

Flo76
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Inviato il : 12/09/2006 - 12:27:04

si 20..

Flo76
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Inviato il : 12/09/2006 - 16:27:20

..sul dbep20 siamo sotto di 20/19 punti
..sul dbep18 ... di 37 punti

..se vai short overnight di eni devi considerare la fee 0.0694% giornaliera...+ le commissioni..

si potrebbe shortare uno stock future?

va bene che è meglio aspettare il 21..però inizio a preparare il trade

leon3037
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Inviato il : 12/09/2006 - 16:34:14

Flo76 ha scritto:
..sul dbep20 siamo sotto di 20/19 punti
..sul dbep18 ... di 37 punti

..se vai short overnight di eni devi considerare la fee 0.0694% giornaliera...+ le commissioni..

si potrebbe shortare uno stock future?

va bene che è meglio aspettare il 21..però inizio a preparare il trade

non so se con lo stock è fattibile..

bosconero
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Inviato il : 21/09/2006 - 12:24:40

Anticipo dividendo di 0.60 €
Pagamento 26/10, stacco 23/10

bosconero
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Inviato il : 21/09/2006 - 12:34:07

Eccerto che si può.
Paghi le commissioni, lo spread, e basta.........ti può arrivare anche a 5 €, sempre quelli sono i costi....

bosconero
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Inviato il : 21/09/2006 - 12:41:52

SAIPEM PRIMO SEMESTRE 2006
• Confermato l’utile netto di 162 milioni di euro (+ 50%)
San Donato Milanese, 20 settembre 2006 – Il Consiglio di Amministrazione di Saipem SpA
ha approvato in data odierna la relazione semestrale al 30 giugno 2006 del Gruppo Saipem
sottoposta a revisione contabile limitata in corso di completamento. Sono confermati l’utile
operativo di 244 milioni di euro (+ 58%) e l’utile netto di 162 milioni di euro (+ 50%), già
resi noti al mercato il 26 luglio 2006 in esito all’esame della relazione trimestrale al 30
giugno 20061.
La relazione semestrale consolidata e la situazione contabile di Saipem SpA sono state messe a
disposizione del Collegio Sindacale e della Società di revisione.
Sono allegati gli schemi riclassificati del conto economico, dello stato patrimoniale di
Gruppo al 30 giugno 2006.

leon3037
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Inviato il : 21/09/2006 - 16:01:24

bosconero ha scritto:
Anticipo dividendo di 0.60 €
Pagamento 26/10, stacco 23/10

ora leggo tutto, quindi anticipo dividendo vuol dire che è ordinario..

leon3037
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Inviato il : 21/09/2006 - 17:20:54

scusa Angelo, ma non riesco a trovare nulla della notizia...


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