APPROFONDIMENTO: INVESTIRE IN BANCA INTESA E SAN PAOLO IMI |
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leon3037
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Come già fatto per Telecom e Generali, continuiamo il nostro lavoro di analisi dettagliata dei certificati di investimento disponibili sul mercato italiano, per seguire questa volta i titoli bancari BANCA INTESA e SAN PAOLO IMI
Come detto in occasione del precedente approfondimento, questo non vuole essere un consiglio all'acquisto dei titoli o dei loro derivati. Non abbiamo fatto alcuna analisi tecnica, nè siamo nella condizione di poter prevedere cosa accadrà da qui a stasera.
Ma se c'è qualcuno che ha intenzione di seguire l'andamento dei titoli nei prossimi mesi /anni, oggi può contare su alcune alternative, ad oggi a parer nostro valide; nei prossimi mesi probabilmente ce ne saranno altre, ma per ora analizziamone qualcuna.
Partiamo dal presupposto comune a tutti i certificates, che il dividendo non viene distribuito al possessore di certificate.Ma come vedremo, alcune emissioni non arrivano al prossimo dividendo.
Nella tabella, il titolo, e alcuni certificati selezionati tra tutti quelli negoziabili sul Sedex.
Li analizzeremo uno per uno in modo da capire quali garanzie e quali prospettive offrono
Modificato il 09/08/2006 - 16:49:18 da leon3037
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leon3037
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BANCA INTESA
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leon3037
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leon3037
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N44898
Bonus certificate per Abn Amro. Strike 3,56 e barriera a 2,67. La scadenza è però lontana, ossia Gennaio 2009.
In questi 2 anni e mezzo si rinuncia a due dividendi pari ad un 9% circa sui valori attuali del titolo.
Ma se non viene toccata la barriera, a 2,67 euro, si otterrà sui 100 euro di nominale, la percentuale maggiore tra quella fatta dal titolo sopra 3,56 euro e il 20% di bonus.
Quindi se non viene toccata la barriera viene in ogni caso rimborsato 120 a fronte dei 123,90 di acquisto attuale. Ma se per assurdo si dovesse chiudere a 4,60 il giorno di scadenza, verrebbe rimborsato 129, ossia il 29% che divide lo strike a 3,56 dai 4,60 attuali.
Non entusiasmante al momento vista l'ottima performance odierna. In caso di storno e possibilità di acquisto a ridosso dei 120 , si può considerare.
D90996
Più complessa la struttura di questo PEPP certificate di Deutsche Bank. Scadenza febbraio 2009, quindi anche in questo caso due anni e mezzo di durata e due anni di dividendi non percepiti, pari ad un 9% circa.
Strike 4,965 e barriera posta a 3,725. Partecipazione al rialzo del 135%
In sostanza, a scadenza si otterrà un rimborso pari a 4,965 euro se non sarà mai stata toccata la barriera e si chiude sotto i 4,965 (situazione attuale). Considerando l'acquisto a 4,46 attuale, sarebbe un 11% complessivo (più del dividendo).l
Se invece il prezzo finale fosse superiore a 4,965, si otterrebbe un rimborso pari alla performance del titolo maggiorato del 35%. Esempio chiusura il 24/02/2009 a 5,50 , si ottiene rimborso di 5,69 euro
Nel caso in cui in questi due anni e mezzo venga toccata la barriera, a 3.72 (-19% dai livelli attuali), si parteciperebbe per intero alla performance del titolo . Quindi un acquisto a 4,46 attuale presupporrebbe un punto di pareggio a 4,46 dopo aver toccato la barriera (commissioni escluse). Sotto tale livello si otterrebbe una perdita.
Il certificato quota a sconto rispetto al sottostante per un 3% (parte di dividendi).
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leon3037
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Anche in questo caso, come per Generali, poche occasioni interessanti (ad eccezione del Double Up).
SAN PAOLO IMI
Su questo titolo possono esserci movimenti relativi al lancio dell'OPA su Fideuram. Pertanto qualsiasi decisione va presa considerando gli eventuali effetti che potrebbero esserci sulla quotazione.
N47391
Anche questo Double Up è stato tra i Best Buy segnalati 15 giorni fa, come da allegato
Il titolo era a 13,84 e il certificato si acquistava a 14,30 euro.
Oggi si è ristretto molto il margine di guadagno in 3 mesi. Rimborso a scadenza a 14,97 euro a patto che il titolo si confermi sopra 13,01 euro. In questo caso, con acquisto oggi a 14,59, si otterrebbe un 2,6% di guadagno in 3 mesi.
U03593
Bonus per Unicredito con scadenza 2009, marzo. Si rinuncia quindi a due dividendi, pari ad un 8% circa sulle quotazioni attuali.
Strike 15,35 e barriera a 11,98. Se il titolo non va sotto la barriera in questi due anni e mezzo, (-16% dai livelli attuali) si ottiene il rimborso maggiore tra il 28% e la performance fatta dal titolo sopra lo strike.
Ai valori attuali, ipotizzando la scadenza ad oggi, si otterrebbe un 28% di guadagno da aggiungere ai 15,35, ossia 19,65 euro, che dai 14,48 da pagare oggi, corrispondono ad un 36% in due anni e mezzo.
Viceversa, se si dovesse toccare la barriera, si parteciperebbe alla performance del titolo, e quindi si otterrebbe la parità di quanto investito, soltanto con una chiusura almeno pari a 14,48
Investimento a due anni e mezzo, ma che consente oggi di entrare a sconto.
N18080
Bonus anche per Abn Amro, stessa percentuale (28%) e stessa scadenza (marzo 2009).
Quindi ragionamenti uguali, ma strike a 14,98 .
Pertanto, il 28% di bonus porterebbe a 19,17 di rimborso (che in realtà sui Bonus Abn viene riportato in maniera assoluta percentuale vista l'emissione a 100 euro).
In sostanza, oggi si paga 99,90 e si ottiene fra due anni e mezzo 128 se nel frattempo non si toccano gli 11,98 euro.
Interessante il Bonus di UC su San Paolo in ottica di medio periodo.
Modificato il 10/08/2006 - 15:11:26 da leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 09/08/2006 - 16:35:34 |
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Analisi e selezione dei certificati fatte con l'ausilio del database investment presente nel sito in home page.
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 17/08/2006 - 10:15:07 |
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Prima considerazione:
Il Double UP di Banca Intesa sta arrivando al punto di massimo guadagno. 4,995 è il rimborso massimo. L'acquisto fatto il 26 luglio avrebbe portato oggi importanti guadagni, farlo oggi significa avere margini davvero ristretti.
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leon3037
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| Inviato il : 17/08/2006 - 10:16:29 |
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Seconda considerazione:
Il Double Up su San Paolo in egual misura sta assottigliando il margine di guadagno. Acquistabile a 14,30 il 26 luglio, oggi ha lettera a 14,74: rimborso massimo a 14,97
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leon3037
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| Inviato il : 17/08/2006 - 10:26:00 |
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Terza considerazione:
Il BONUS di UC su San Paolo, con importanti prospettive, è salito in questi pochi giorni di 50 centesimi sulla lettera.
Ottima occasione di medio-lungo periodo.
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leon3037
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| Inviato il : 24/08/2006 - 14:37:30 |
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bingo!!!
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feliceanima
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| Inviato il : 24/08/2006 - 15:07:56 |
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COME AL SOLITO TROPPO TARDI PER ME
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 24/08/2006 - 16:14:02 |
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leon3037 ha scritto:
N44898
Bonus certificate per Abn Amro. Strike 3,56 e barriera a 2,67. La scadenza è però lontana, ossia Gennaio 2009.
In questi 2 anni e mezzo si rinuncia a due dividendi pari ad un 9% circa sui valori attuali del titolo.
Ma se non viene toccata la barriera, a 2,67 euro, si otterrà sui 100 euro di nominale, la percentuale maggiore tra quella fatta dal titolo sopra 3,56 euro e il 20% di bonus.
Quindi se non viene toccata la barriera viene in ogni caso rimborsato 120 a fronte dei 123,90 di acquisto attuale. Ma se per assurdo si dovesse chiudere a 4,60 il giorno di scadenza, verrebbe rimborsato 129, ossia il 29% che divide lo strike a 3,56 dai 4,60 attuali.
Non entusiasmante al momento vista l'ottima performance odierna. In caso di storno e possibilità di acquisto a ridosso dei 120 , si può considerare.
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100 di nominale..offre adesso 136...ancora una volta un buon ingresso sarebbe stato quello a 121 15 giorni fa...
adesso è bene aspettare
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leon3037
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| Inviato il : 24/08/2006 - 16:16:17 |
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D90996
Più complessa la struttura di questo PEPP certificate di Deutsche Bank. Scadenza febbraio 2009, quindi anche in questo caso due anni e mezzo di durata e due anni di dividendi non percepiti, pari ad un 9% circa.
Strike 4,965 e barriera posta a 3,725. Partecipazione al rialzo del 135%
In sostanza, a scadenza si otterrà un rimborso pari a 4,965 euro se non sarà mai stata toccata la barriera e si chiude sotto i 4,965 (situazione attuale). Considerando l'acquisto a 4,46 attuale, sarebbe un 11% complessivo (più del dividendo).l
Se invece il prezzo finale fosse superiore a 4,965, si otterrebbe un rimborso pari alla performance del titolo maggiorato del 35%. Esempio chiusura il 24/02/2009 a 5,50 , si ottiene rimborso di 5,69 euro
Nel caso in cui in questi due anni e mezzo venga toccata la barriera, a 3.72 (-19% dai livelli attuali), si parteciperebbe per intero alla performance del titolo . Quindi un acquisto a 4,46 attuale presupporrebbe un punto di pareggio a 4,46 dopo aver toccato la barriera (commissioni escluse). Sotto tale livello si otterrebbe una perdita.
Il certificato quota a sconto rispetto al sottostante per un 3% (parte di dividendi).
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10% fatto dai 4,46 della segnalazione.
adesso si trova a ridosso dello strike, quindi da valutare per un eventuale storno.
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leon3037
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SAN PAOLO
Double Up in scadenza a novembre.
rimborsa 14,97 contro i 14,87 in lettera.Margine ridotto all'osso.
Ottimo per chi è entrato alla prima segnalazione.
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