Nikkei- Una promessa mancata? |
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leon3037
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| Inviato il: 11/06/2006 - 01:03:40 |
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Il 10 aprile il Nikkei, dopo una corsa di un anno in cui è passato da 10770 punti a 17563, sembrava ormai avviato, secondo le previsione di molti analisti, verso i 20.000 punti. Molti certificati leverage vengono per questo emessi in qui giorni con strike 20.000 e più
Ma proprio il 10 aprile viene fatto segnare il massimo di periodo. I numeri della discesa:
2 mesi esatti
18% di "correzione"
2850 punti persi
5 certificati long stoppati dallo strike 16.000 fino al 14.000 di ieri notte.
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leon3037
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| Inviato il : 11/06/2006 - 01:07:29 |
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Graficamente possiamo dire che la discesa rientra nei canoni di una profonda correzione tecnica successiva al lungo rally dell'ultimo anno.
Ed infatti applicando un semplice fibonacci alla salita, scopriamo che il 50% di ritracciamento passa in area 14.167
Il minimo segnato venerdì notte in intraday a 14389 è non molto distante.
Si potrebbe valutare, anche se il Nikkei ha l'abitudine di lasciarne aperti a iosa, che con questo minimo si è chiuso uno dei gap lasciati aperti durate l'ultimo strappo, il secondo gap di fuga.
Resta quindi , in teoria, un gap aperto tra 13750 e 14000 punti. Ma non è assolutamente detto che si debba chiudere.
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leon3037
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| Inviato il : 11/06/2006 - 01:21:32 |
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diciamo che a questo punto, un rimbalzo, o una ripresa consistente del trend, potrebbe essere alle porte.
Non abbiamo ovviamente alcuna certezza di ciò, come non ne abbiamo di nulla o quasi. Ma volendo provare, abbiamo a disposizione degli strumenti leverage, nell'ottica di breve-medio termine:
purtroppo, e lo sottolineiamo, non ci sono altri emittenti oltre ad Abn Amro. Ovviamente il motivo del dispiacere è soltanto per la mancanza di strumenti diversi, un wave ad esempio lo avremmo potuto considerare.
ABNN225ML13500 codice N08282
Se la discesa non si ferma sul 50% di ritracciamento, questo è il prossimo certificato che verrà sacrificato. Infatti lo stop loss è al momento a 13944 punti. E' quindi uno strumento con alta leva, che consente di puntare sull'immediata ripresa senza possibilità di profondi spike al ribasso.
ABNN225ML13000 codice N04979
Questo potrebbe essere il più adatto allo scopo. Infatti lo stop è a 13465 punti, ossia a ridosso della linea del 61,8% di ritracciamento.
La ricerca può andare avanti con strike più lontani, ma è a questo punto molto soggettivo il cosa e quando prendere in considerazione.
Il database presente nel sito, per i leverage, offre la ricerca completa dei certificati quotati
Per chi ancora non avesse pratica, è sufficente impostare la ricerca come si vede nell'immagine
 Modificato il 15/06/2006 - 14:55:08 da leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 11/06/2006 - 01:24:04 |
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una volta avviata la ricerca, ci si presenterà una schermata con tutti i certificati sul Nikkei, ordinati per strike in default.
Per ordinarli secondo lo stop loss, basta cliccare come si vede nell'immagine
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 11/06/2006 - 01:32:03 |
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Ma se invece non si volesse prendere alcun certificato con leva?
Tra gli Investment, c'è molto da guardare. Ovviamente presuppongono nella maggior parte dei casi, investimenti a medio-lungo termine, da un anno ai 5 , in quanto i risultati offerti da questi strutturati, sono certi solamente a scadenza.
Nei prossimi giorni proveremo ad analizzarne qualcuno, nel frattempo pensiamo ad un Twin Win di Sal Oppenheim, che è in emissione. Il prezzo di riferimento strike, potrebbe quindi essere interessante.
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leon3037
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| Inviato il : 11/06/2006 - 01:34:38 |
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Mi auguro di ricevere anche qualche contributo Vostro nei prossimi giorni. Ho pensato di affrontare il tema visto che un -18% non si può ignorare. E spesso da pesanti discese nascono buone opportunità
Valutarle non ci costa nulla, soltanto un po' di studio.
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leon3037
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| Inviato il : 11/06/2006 - 23:28:38 |
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tra gli Investment Certificates, la nostra attenzione sarà puntata domani in modo particolare sugli Equity Protection.
Vediamo cosa ci propongono i Market Maker in book.
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leon3037
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| Inviato il : 12/06/2006 - 09:27:54 |
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quello che a prima vista poteva essere il più interessante, l' EP di Abaxbank con livello di protezione 15860 e scadenza settembre 2008, in realtà si presenta in book
16,05 - 16,25
era anche immaginabile vista l'emissione così recente e il conseguente time decay che incide non poco. Oltretutto, mancando ancora due anni abbondanti alla scadenza, le aspettative che ci si possa riportare sopra il prezzo di emissione/protezione sono ancora alte, e quindi Abaxbank non poteva offrire un prezzo troppo basso.
Per capire meglio, a scadenza verrà rimborsato , in caso di rilevamento del prezzo di chiusura a 16.000 punti:
[15860+(16000-15860)*90%]*0,001 = 0,144
Vien da sè che attualmente non ha senso acquistarlo.
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leon3037
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| Inviato il : 12/06/2006 - 09:47:12 |
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diamo uno sguardo invece ai Bonus di ABN AMRO
scadenza più vicina quella del 2008, marzo.
Bonus del 14% sul prezzo nominale di 100
è stato emesso con Nikkei a 16624,80 punti e la barriera è posta al 20% in meno, ossia a 13299 punti.
Ora, in book è offerto a 88,40
quindi, se in questi due anni scarsi, non verrà toccata mai la barriera, il rimborso a scadenza sarà come minimo 114. Nel caso in cui invece il Nikkei dovesse fare una performance del 20% rispetto ai 16624 dell'emissione, si riceverà come rimborso 120.
13299 non è troppo distante, e se dovesse essere toccato, a quel punto ci si ritroverebbe come se si fosse su ETF...ossia a scadenza si ottiene il livello del Nikkei moltiplicato per la parità
Insomma, si rischia di più, perchè si può perdere anche molto, ma dagli 88,40 attuali, se si pensa che non ci sarà un ulteriore calo del 10,5% dai 14800 punti di oggi, il rischio è di prendere un 29% in meno di due anni.
Ci sono altri due bonus, con barriere più lontane (la più lontana 11637,36 punti) e bonus maggiori (138% massimo), ma la scadenza arriva al 2009-2011
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leon3037
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| Inviato il : 12/06/2006 - 10:16:58 |
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Airbag sempre di ABN AMRO
scadenza gennaio 2009
emissione a 100 euro con nikkei a 16460,68
stop a 13168,54
se a scadenza il nikkei è tra stop e start, si riceve 100 euro di rimborso.
se è sopra start si riceve 100+ il 90% della performance
se è sotto stop si ammortizzano le perdite con rimborso pari al valore finale del sottostante moltiplicato per il rapporto Airbag (start/stop).
in pratica, con Nikkei a 12500 si otterrebbe 95,1
adesso in lettera a 90,35
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leon3037
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| Inviato il : 12/06/2006 - 10:33:23 |
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gli EP di DEUTSCHE BANK
sono molto interessanti per spread e prezzo offerto in book. Il problema è la scadenza, che nella migliore delle ipotesi è luglio 2010..
se però a qualcuno interessa l'investimento a 4 anni, possiamo analizzarne i prezzi e le opportunità
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marcos
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| Inviato il : 12/06/2006 - 20:01:25 |
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ottimi spunti leon,
quando ho un po' di tempo li esaminerò bene.
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Macio
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| Inviato il : 12/06/2006 - 20:48:02 |
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Io sto pensando a qualche benchmark...
...replicano l'indice,hanno scadenze abbastanza lunghe...
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 18/07/2006 - 15:37:35 |
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nuova fase correttiva in atto e 14.437,24 punti in chiusura stanotte.
Entrano tra i prodotti interessanti i Twin Win di Sal Oppenheim, Sg e soprattutto Deutsche Bank, con la barriera posta a 8662 punti.
Twin Win
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