Certificates per l'estate? |
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leon3037
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| Inviato il: 01/07/2006 - 16:34:58 |
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Tempo d'estate e molti se ne vanno giustamente in ferie , anche e soprattutto con la testa.
Vogliamo, con questo thread, cercare degli spunti adatti ad una posizione da tenere per questi due mesi, diciamo fino a settembre.
Innanzitutto dovremmo stabilire cosa farà il mercato in questi due mesi: o almeno farci un'idea di massima. Se pensiamo che luglio e agosto non saranno contraddistinti da un forte rialzo, e da una sostanziale tenuta dei corsi, possiamo puntare l'attenzione su due Discount Certificates di Unicredito.
Il primo riguarda il titolo STM
prezzo chiusura del titolo 12,579
prezzo del certificato 12,45
cap massimo 15 euro
scadenza 01 settembre 2006
codice ISIN IT0003949630
codice alfanumerico U94963
Lo sconto è del 1% , non una gran cosa, ma se si pensa che da qui a scadenza, il titolo si apprezzerà anche moderatamente, il guadagno si somma allo sconto ottenuto. Lo spread sul book è contenuto e quindi l'eventuale sconto non viene "mangiato" dallo spread.
A scadenza viene riconosciuto il valore del titolo se inferiore ai 15 euro. Soltanto nel caso in cui il titolo dovesse arrivare sopra 15,13 euro, si subirebbe una penalizzazione rispetto al titolo.
C'è ovviamente da dire che il 01 settembre questo certificato scadrà. Quindi nel caso in cui si dovesse andare sotto il prezzo di acquisto , scontato, si subirebbe una perdita senza possibilità di aspettare un eventuale recupero.
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leon3037
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| Inviato il : 01/07/2006 - 16:41:50 |
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Il secondo Discount, sempre di Unicredito, riguarda il titolo ENI.
Il settore petrolifero non sembra al momento in grado di ritornare sui massimi segnati qualche mese fa, e se si hanno comunque aspettative moderatamente rialziste, si può sfruttare uno sconto del 2,6% entrando sul Discount certificate
prezzo titolo 23,01
prezzo Discount 22,40
cap 23,60
scadenza 01/09/2006
codice ISIN IT0003949606
codice alfanumerico U94960
In pratica, si può valutare l'ingresso sul titolo, con le premesse fatte nella precedente valutazione sul Discount su Stm, sapendo che si gode in partenza di uno sconto del 2,6% circa.
Scenario peggiorativo rispetto al titolo soltanto con rilevazione finale del titolo ENI sopra 24,22
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ACTION MAN
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| Inviato il : 01/07/2006 - 18:25:51 |
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leggi borsa&finanza?
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 02/07/2006 - 21:51:59 |
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prendendo spunto da questa notizia
Pirelli & C. sospesa nel mercato After Hours in attesa di un comunicato
Finanzaonline.com - 30/06/2006 18:07 -
Borsa Italiana rende noto che i titoli Pirelli & C e relativi strumenti derivati sono sospesi dalla sesione After Hours odierna in attesa di un comunicato
Aspettiamo cosa succederà domani mattina. Avevo già pensato di mettere sotto osservazione questo:
Pirelli Double Up Certificate
scadenza 14-08-2006
prezzo strike 1,011
prezzo stop 1,1626
codice ISIN NL0000448967
codice alfanumerico N44896
Il riferimento di Pirelli venerdì sera è stato di 0,68 euro
Il Double Up dovrebbe essere domani mattina leggermente a sconto.
In pratica, si potrebbe entrare sul Certificato anzichè sul titolo, con una scadenza al 14 agosto, con le stesse garanzie dell'ingresso sul titolo. Quindi, nessuna garanzia di capitale protetto, partecipazione al 100%.
Ma intanto dovremmo avere uno sconto sull'ingresso.
E soprattutto, in base al tipo di reazione che il titolo avrà alla notizia per cui è stato sospeso, si potrebbe verificare un balzo verso il prezzo strike.
In pratica, per chi non ricorda o non conosce il tipo di Certificato, la performance rilevata a scadenza, viene raddoppiata se il livello finale è compreso tra il prezzo strike e il prezzo stop.
Al momento sembra una possibilità lontana anni luce. Ma visto lo sconto sul book e la scadenza imminente, è bene darci uno sguardo domani mattina.
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leon3037
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| Inviato il : 03/07/2006 - 20:10:41 |
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Pirelli non ha dato segnali e quindi resta nell'ombra.
Pongo invece una domanda:
Qualcuno pensa positivo su mediaset da qui a dicembre?
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leon3037
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| Inviato il : 05/07/2006 - 10:29:31 |
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FIDEURAM sotto OPA
L'OPA è stata fissata a 5 euro e stamattina il titolo sale del 9,7% a 4,97 euro.
Il Double Up di Abn Amro , codice N19152, al momento quota 5,20 euro
Scadenza 21 luglio 2006
prezzo strike 4,088
cap 4,66
outperformance 5,232
Se a scadenza viene rilevato un livello superiore al livello stop (ossia 4,66) viene rimborsato il valore relativo all'outperformance.
Quindi, ognuno si faccia i suoi conti, ma se Fideuram resta sopra 4,66 fino al 21 luglio, questo Double Up rimborserà 5,232 euro
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bosconero
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| Inviato il : 05/07/2006 - 10:48:37 |
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PUNTI SALIENTI DELL'OPA:
Consiglio di Amministrazione di Sanpaolo IMI, ha approvato la proposta formulata da Eurizon in merito a un’operazione di razionalizzazione dell’assetto partecipativo di Banca Fideuram, controllata direttamente da Eurizon con il 73,37% del capitale.
Il Consiglio di Amministrazione di Eurizon ha quindi deliberato il lancio di un'offerta pubblica di acquisto volontaria totalitaria sulle azioni di Banca Fideuram detenute da terzi ad un prezzo pari a 5 euro per azione.
L'operazione rappresenta il primo passo di un processo che condurrà al delisting di Banca Fideuram, o a seguito dell’esercizio del diritto di acquisto (“squeeze-out”) di cui all’art. 111 del TUF o, qualora ciò non avvenisse, a seguito della sua incorporazione per fusione nella controllante Eurizon dopo la quotazione in borsa di quest’ultima (e comunque entro primavera 2007) e lo scorporo della attività bancaria di Banca Fideuram.
L’avvio dell’OPA è previsto entro fine agosto con chiusura del periodo di offerta e annuncio dei risultati nel mese di settembre 2006. L’OPA non è soggetta a soglie di adesione e sarà condizionata al mancato verificarsi di straordinari eventi negativi di mercato.
momento della determinazione del rapporto di concambio qualsiasi riferimento a prezzi di mercato verrà fatto tenendo in considerazione la ridotta raffrontabilità o significatività dei prezzi di borsa influenzati dalle operazioni straordinarie (OPA e IPO) intercorse nel periodo precedente la determinazione del concambio. Il rapporto di cambio sarà sottoposto alle valutazioni di congruità previste dalla normativa vigente in materia. Al servizio del concambio è previsto che Eurizon Financial Group emetta azioni ordinarie.
Per effetto delle deliberazioni previste in relazione alla descritta operazione, agli azionisti di Banca Fideuram spetterà il diritto di recesso ai sensi e per gli effetti di cui agli articoli 2437 e seguenti del codice civile. Essendo Banca Fideuram una società quotata, il valore di liquidazione delle azioni oggetto di recesso sarà determinato facendo esclusivo riferimento alla media aritmetica dei prezzi di chiusura nei sei mesi che precedono la pubblicazione dell’avviso di convocazione dell’assemblea cui si provvederà nei prossimi giorni. Nell'ipotesi in cui la pubblicazione dell’avviso di convocazione dell’assemblea avvenisse in data odierna, il valore di liquidazione di ciascuna azione di Banca Fideuram sarebbe pari ad 4,71 euro. Rispetto a tale valore il prezzo dell’OPA incorpora un premio del 6 %.
La chiusura dell’operazione, che comporterà il delisting di Banca Fideuram, è prevista per la primavera del 2007.
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leon3037
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| Inviato il : 05/07/2006 - 11:11:35 |
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Grazie Angelo, questa notizia ci voleva in ottica di valutazione.
A noi, semmai si volesse prendere in considerazione il certificato, basta che il 20 luglio Fideuram sia ancora quotata e sia sopra 4,64. Quello che succede dopo è superfluo.
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profste
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| Inviato il : 05/07/2006 - 11:27:42 |
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sempre da borsa e finanza vi segnalo i nuovi etf leverage che possono rappresentare un interessante alternativa (anche se non sono certificates):
sono della sgam
http://www.sgametf.com/en/etf/leveraged/
ce ne sono sul nasdaq, su cac ed euro ftse 80
quotati a parigi e armonizzati
la leva è del 100% quindi profitti e perdite sono da moltiplicare per 2
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bosconero
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| Inviato il : 05/07/2006 - 11:29:40 |
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E' relativo, Pier.
Diventa un evento straordinario per il regolamento di ABN.
http://www.abnamromarkets.com/pdf/NL0000191526/NL0000191526_IT_Program.pdf#pagemode=none&zoom=100
Quindi dovrebbero riservarsi di modificare sia lo strike che il premio, visto che la forchetta di prezzo è tra 5€ (premio OPA) e 4.71€ teorici (premio di recesso nel caso non si voglia il concambio), quindi ben inferiore all'outperformance point fissato da ABN a 5.232.
Infatti anche le opzioni su Fideuram verranno rettificate da Borsaitalia dopo la comunicazione dell'OPA.
Da seguire.....
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 05/07/2006 - 12:10:50 |
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Uffucialmente non verrà rettificato lo strike perchè il certificato scade fra 15 giorni, ossia prima della scadenza del termine dell'OPA
Quindi resta tutto come scritto prima
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bosconero
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| Inviato il : 05/07/2006 - 12:14:36 |
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blinderanno il book?
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leon3037
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leon3037
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| Inviato il : 05/07/2006 - 13:24:43 |
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e con questa pdn in lettera a 5,18 il guadagno conseguibile è dell'1% tondo
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